{"id":2248,"date":"2017-04-27T18:47:15","date_gmt":"2017-04-27T18:47:15","guid":{"rendered":"https:\/\/www.zaldor.de\/?p=2248"},"modified":"2017-04-27T18:47:15","modified_gmt":"2017-04-27T18:47:15","slug":"von-wegen-sicher-euro-rentenfonds-bergen-extreme-risiken","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.zaldor.de\/blog\/2017\/04\/27\/von-wegen-sicher-euro-rentenfonds-bergen-extreme-risiken\/","title":{"rendered":"Von wegen sicher: Euro-Rentenfonds bergen extreme Risiken"},"content":{"rendered":"

Frankfurt\/Main, 27. April 2017 \u2013 Es ist eine tickende Zeitbombe, die von vielen Anlegern und Beratern schlichtweg \u00fcbersehen wird: die erh\u00f6hten Risiken von Euro-Rentenfonds. Denn wenn ein Land aus dem Euro ausscheiden sollte \u2013 und die Wahrscheinlichkeit scheint angesichts der st\u00e4rker werdenden eurokritischen Parteien gegeben \u2013, gilt der fixierte Wechselkurs nicht mehr. \u201eDie Folge sind hohe W\u00e4hrungsverluste, die die betreffenden Staatsanleihen und damit auch die vermeintlich sicheren Euro-Rentenfonds sp\u00fcrbar belasten\u201c, erl\u00e4utert Prof. Dr. Rolf Tilmes, Vorstandsvorsitzender des Financial Planning Standards Board Deutschland e.V. (FPSB Deutschland). Umso wichtiger ist es, rechtzeitig das Depot auf den Pr\u00fcfstand zu stellen. Qualifizierte Finanzfachleute, wie die vom FPSB Deutschland zertifizierten CERTIFIED FINANCIAL PLANNER\u00ae (CFP\u00ae) helfen Anlegern dabei, derartige Risiken zu identifizieren und die Verm\u00f6gensstruktur so anzupassen, dass auch die Rentenportfolien \u2013 wie auch die Aktienportfolien \u2013 international ausgerichtet und bestm\u00f6glich diversifiziert sind.<\/strong><\/p>\n

\"EUDie Furcht vor weiteren Spannungen in der Eurozone nimmt zu. Bei einer Umfrage unter Anlegern durch das Marktforschungsunternehmen Sentix gab im Februar gut ein Viertel der Befragten an, binnen eines Jahres mit dem Euro-Austritt mindestens eines Landes zu rechnen. Einige L\u00e4nder stehen dabei besonders im Fokus. Griechenland nat\u00fcrlich, aber immer \u00f6fter werden auch Italien, Spanien und sogar Frankreich genannt. So hat die franz\u00f6sische Pr\u00e4sidentschaftskandidatin f\u00fcr die rechtspopulistische Partei Front National, Marine Le Pen, bereits angek\u00fcndigt, im Fall ihres Wahlsieges alles tun zu wollen, damit Frankreich die Euro-Zone verl\u00e4sst. Franz\u00f6sische Staatsschulden im Wert von rund 1700 Milliarden Euro sollen dann statt in Euro k\u00fcnftig in franz\u00f6sischen Franc zur\u00fcckbezahlt werden.<\/p>\n

Euro-Austritt setzt Staatsanleihen unter Druck<\/strong><\/p>\n

Auch in anderen L\u00e4ndern der Eurozone bekommen die Euro-Skeptiker Zulauf. \u201eDer Austritt eines Landes aus dem W\u00e4hrungsverbund kann mittlerweile nicht mehr ausgeschlossen werden\u201c, warnt Prof. Tilmes, der neben seiner Vorstandst\u00e4tigkeit auch Wissenschaftlicher Leiter des PFI Private Finance Institute \/ EBS Finanzakademie der<\/p>\n

EBS Business School, Oestrich-Winkel ist. Mit einem solchem Schritt w\u00fcrden die L\u00e4nder mit einer schwachen W\u00e4hrung ihre Probleme l\u00f6sen wollen. Doch die Folgen f\u00fcr Investoren w\u00e4ren verheerend.<\/p>\n

Denn bei einem Euro-Austritt w\u00fcrden die Anleihen des Landes in der neuen W\u00e4hrung getilgt. Allerdings ist davon auszugehen, dass die neue W\u00e4hrung deutlich abwertet. Experten sch\u00e4tzen, dass beispielsweise die franz\u00f6sische W\u00e4hrung im internationalen Devisenhandel gegen den Euro sofort um 25 Prozent abwerten k\u00f6nnte. Deutsche Gl\u00e4ubiger, die franz\u00f6sische Anleihen besitzen, w\u00fcrden also einen Verlust von 25 Prozent verbuchen. \u201eDas bedeutet, es entstehen auf der Rentenseite \u2013 der eigentlich sicheren Anlage \u2013 hohe und unwiederbringliche Verluste\u201c, sagt Tilmes.<\/p>\n

Und vor allem auch die vermeintlich sicheren Euro-Rentenfonds w\u00e4ren betroffen. \u201eAls Fondsinhaber muss man jederzeit damit rechnen, dass man m\u00f6glicherweise die im Fonds enthaltenen Bonds lediglich in einer \u2013 dann gegen\u00fcber dem Euro abgewerteten \u2013 nationalen W\u00e4hrung wie Drachme, Lira oder Franc zur\u00fcckgezahlt erh\u00e4lt\u201c, erl\u00e4utert der FPSB-Vorstand. Folgen h\u00e4tte das auch f\u00fcr Riester- und R\u00fcrup-Produkte, in denen Milliarden von Euro-Rentenfonds stecken. \u201eDa dort \u2013 so auch in der betrieblichen Altersvorsorge \u2013 Kapitalerhalt vorgeschrieben ist, hat man demn\u00e4chst m\u00f6glicherweise ein Riesen-Problem\u201c, sagt Tilmes.<\/p>\n

Kaum jemand weist auf die Risiken hin<\/strong><\/p>\n

Dabei gelten Euro-Rentenfonds, egal ob aktiv oder passiv, eigentlich als sichere und regelm\u00e4\u00dfige Ertragsbringer. Ohne W\u00e4hrungs- und Bonit\u00e4tsrisiko. Die Produkte werden deshalb gerne als solide Basis in einem gut diversifizierten Portfolio empfohlen. Doch diese Sicherheit ist tr\u00fcgerisch. \u201eDas Thema Euro-Austritt hat kaum jemand auf dem Schirm, dabei ist die Gefahr schon seit Jahren vorhanden\u201c, sagt Tilmes. Immerhin: Die Investmentgesellschaft HSBC in London hat die Gefahr des Euro-Austritts eines Landes in ihrem offiziellen ETF Prospekt unter den Risikohinweisen aufgenommen. Die allermeisten Fondsanbieter verschweigen jedoch das Risiko.<\/p>\n

Das beschriebene Szenario verdeutlicht: Anleger sollten sich unbedingt professionelle Unterst\u00fctzung suchen. Gut ausgebildete CERTIFIED FINANCIAL PLANNER\u00ae<\/sup> (CFP\u00ae<\/sup>) k\u00f6nnen Anleger dabei helfen, ein zu ihrer individuellen, ganzheitlichen Finanzplanung passendes Anleiheportfolio aufzubauen. Die Professionals identifizieren derartige Risiken \u2013 auch in fondsgebundenen Versicherungen – und richten die Anleiheportfolio international aus, um sie vor den politischen Unw\u00e4gbarkeiten und den massiven Eingriffen der Notenbanken am Rentenmarkt zu sch\u00fctzen.<\/p>\n

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\u00dcber den FPSB Deutschland e.V.<\/strong><\/p>\n

Der Financial Planning Standards Board Deutschland e.V. (FPSB Deutschland) mit Sitz in Frankfurt\/ Main ist seit 1997 Mitglied im internationalen Netzwerk des FPSB Financial Planning Standards Board Ltd., dem weltweiten Zusammenschluss aller nationalen CFP-Organisationen mit 170.000 CERTIFIED FINANCIAL PLANNER (CFP\u00ae-<\/sup>Zertifikatstr\u00e4ger) in 26 L\u00e4ndern. Nach dem Zusammenschluss mit der European Financial Planning Association Deutschland (EFPA Deutschland) e. V. halten hierzulande rund 2.000 Professionals 3.529 Zertifikate als CERTIFIED FINANCIAL PLANNER\u00ae<\/sup> (CFP\u00ae<\/sup>-Zertifikatstr\u00e4ger), European Financial Advisor (EFA) und Certified Foundation and Estate Planner (CFEP).<\/em><\/strong><\/p>\n

Die CFP\u00ae-<\/sup>Zertifikatstr\u00e4ger z\u00e4hlen in Deutschland mit ihrem umfassenden und st\u00e4ndig aktualisierten Fachwissen zur Elite in der Finanzdienstleistungsbranche. Sie sind im Durchschnitt knapp 45 Jahre alt. Knapp 20 Prozent der CFP\u00ae<\/sup>– und CFEP\u00ae<\/sup>-Zertifikatstr\u00e4ger sind weiblichen Geschlechts. Rund 60 Prozent der Zertifikatstr\u00e4ger sind als Finanz- und Nachlassplaner bei Banken t\u00e4tig, die restlichen 40 Prozent sind freie Berater.<\/em><\/strong><\/p>\n

Der FPSB steht weltweit f\u00fcr den h\u00f6chsten Standard in Finanzberatung und Finanzplanung. Erkl\u00e4rtes Ziel ist die Etablierung und Sicherstellung der Beratungsqualit\u00e4t auf hohem Niveau mittels national und international anerkannter Zertifizierungsstandards zum Nutzen der Verbraucher. Diese Standards werden durch die Akkreditierung von Qualifizierungsprogrammen sowie durch die Lizenzierung von Finanzberatern, die die akkreditierten Weiterbildungsprogramme und entsprechende Pr\u00fcfungen erfolgreich absolviert haben, sichergestellt. Au\u00dferdem bietet der FPSB Deutschland den European Financial Advisor (EFA) als europaweit normierte Zertifizierung neben dem weltweit anerkannten CFP\u00ae<\/sup>-Zertifikat an.<\/em><\/strong><\/p>\n

Dar\u00fcber hinaus hat der FPSB Deutschland als Pr\u00fcf- und Begutachtungsstelle f\u00fcr DIN CERTCO und Austrian Standards Plus 1.483 Personen nach DIN ISO 22222 (Privater Finanzplaner) zertifiziert.<\/em><\/strong><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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