Zum Teil senden die Seismographen erst dann eine ernstzunehmende Warnmeldung, wenn sie in einer bestimmten Kombination Auff\u00e4lligkeiten registrieren. Gewisse Signale einzelner Fr\u00fchwarnindikatoren k\u00f6nnen aber auch schon f\u00fcr eine Signalgebung ausreichen.<\/p>\n\n\n\n
Ein solches Signal innerhalb des Risikomanagements des Fonds blinkt seit Wochen rot auf. Im Aktien-Leitindex S&P 500 zeigt sich im Wochenchart, das eher das \u00fcbergeordnete Chartbild zum Ausdruck bringt, ein sogenanntes \u201eb\u00e4risches Gartley\u201c (siehe blaue Formation in Abbildung 1). Dieser aus der Fibonacci-Analyse hergeleiteten Formation liegen Berechnungen zugrunde, welche die Auspr\u00e4gungen der zur\u00fcckliegenden Kurswellen und ihre Relationen zueinander messen. Ein Gartley bildet sich immer dann heraus, wenn eine Richtungs\u00e4nderung des Kurses mit signifikanter Auspr\u00e4gung als sehr wahrscheinlich anzunehmen ist.<\/p>\n\n\n\n Es l\u00e4sst sich zwar kein exakter Zeitpunkt aber ein zweidimensionaler Korridor berechnen, der Zeitraum und Kursniveau einer m\u00f6glichen Korrektur definiert. Dieser Korridor ist inzwischen fast ausgereizt. Somit m\u00fcsste eine Kurskorrektur in naher Zukunft anstehen oder diese Formation wird derogiert und l\u00f6st sich auf.<\/p>\n\n\n\n Dieses Gartley veranlasst das Fondsmanagement seit Wochen zu aufwendigen Absicherungsma\u00dfnahmen (inklusive Exits) bei stets neu zu bestimmenden Kursniveaus. Ziel dabei ist es, die Kurspotentiale des bestehenden Aktien-Portfolios m\u00f6glichst nicht einzuschr\u00e4nken, aber bei einsetzender Korrektur von kaskadenf\u00f6rmigen Kurssicherungen zu profitieren.<\/p>\n\n\n\n Der Fibonacci-Seismograph erf\u00e4hrt au\u00dferdem seit Wochen Best\u00e4tigung vom Sentiment. Ein extrem positives Sentiment \u00fcber einen l\u00e4ngeren Zeitraum k\u00fcndigt regelm\u00e4\u00dfig eine ausgepr\u00e4gte Korrektur der Notierungen an. Sollte sich eine solche Korrektur realisieren, k\u00f6nnte diese aber in ihrer Tiefe durchaus begrenzt sein. Denn die Marktliquidit\u00e4t zeigt an, dass all zu viel Geld in den letzten Monaten gar nicht in die Aktienm\u00e4rkte geflossen ist. Dellen in der Aktienmarktentwicklung w\u00fcrden demnach auch Einstiegsmomente f\u00fcr nicht investierte Gelder bieten und die Korrektur so begrenzen.<\/p>\n\n\n\n Aufgrund der erh\u00f6hten Korrektur-Wahrscheinlichkeit, die das b\u00e4rische Gartley anzeigt, ist das Risikomanagement weiterhin scharfgeschaltet und setzt im Fonds fortw\u00e4hrend SellStopps mit Futures auf den S&P 500 ein.<\/p>\n\n\n\n Fundamentaler B\u00f6rsenindikator springt auf „gr\u00fcn“<\/strong><\/p>\n\n\n\n Ein anderer Risiko-Seismograph, dessen Aufgabe ebenfalls darin besteht, sehr fr\u00fche Warnsignale abzugeben, ist der B\u00f6rsenindikator. Er besteht aus vier Sub-Indikatoren und misst die Umfeldfaktoren, die empirisch bewiesen den st\u00e4rksten Einfluss auf die Entwicklungsrichtung der Aktienm\u00e4rkte haben. Im einzelnen dreht es sich hierbei um die Entwicklung der W\u00e4hrungspaare US-Dollar zu Yen und Euro, um die Leitzinsentwicklung, um die Inflationsraten und die Saisonalit\u00e4t am Aktienmarkt. Der B\u00f6rsenindikator f\u00fchrt im Risikomanagements des Fonds erst dann zu Absicherungen, wenn auch der Momentum-Indikator ein Warnsignal abgibt. Diese \u00dcbereinstimmung lag seit Fondsstart noch nicht vor.<\/p>\n\n\n\n Ganz aktuell drehte der Indikator in dieser Woche mit 3 Punkten wieder in die Kaufzone und gibt seit langer Zeit einmal wieder gr\u00fcnes Licht f\u00fcr Aktienengagements. Die positive Signalgebung des B\u00f6rsenindikator ist jetzt ein Indiz daf\u00fcr, dass sich die Umfeldbedingungen (Stichworte „Inflation“ und „Zinsen“) f\u00fcr den breiten Aktienmarkt mittelfristig verbessern werden. Kurzfristig bleibt aber weiter Vorsicht geboten. <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Hofheim am Taunus, den 20. Juni 2024 – Ein widerstandsf\u00e4higes Wachstum braucht Investments mit hohem inneren Wert, ein intelligent diversifiziertes Portfolio und Risikomanagement. Risikomanagement deshalb, um das Portfolio vor signifikanten Korrekturen am Aktienmarkt zu bewahren, die sich aus dem Wesen des Fiat-Money bedingen. Das Risikomanagement des zaldor Core Portfolio hat Seismographen an unterschiedlichen Stellen aufgestellt, […]<\/p>\n","protected":false},"author":4,"featured_media":3745,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_et_pb_use_builder":"","_et_pb_old_content":"","_et_gb_content_width":"","inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[89,247],"tags":[313,322,236,323,83,220,255],"class_list":["post-3841","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-im-fokus","category-zaldor-core-portfolio","tag-barisches-gartley","tag-borsenindikator","tag-fibonacci-analyse","tag-momentum-indikator","tag-risikomanagement","tag-sp-500","tag-zaldor-core-portfolio-rg"],"aioseo_notices":[],"aioseo_head":"\n\t\t\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t![\"\"](\"https:\/\/www.zaldor.de\/blog\/wp-content\/uploads\/Barisches-Gartley-im-SP-500-Wochenchart__Stand-19.06.2024.png\")